म्युचुअल फंड और इंडेक्स फंड या ईटीएफ प्रत्येक उद्यम विकल्प के अपने लाभ और कमजोरियाँ होती हैं, और सामान्य संपत्ति, फ़ाइल संपत्ति और ट्रेड एक्सचेंज रिजर्व (ईटीएफ) के बीच का निर्णय काफी हद तक आपके सट्टा उद्देश्यों और व्यक्तिगत झुकाव पर निर्भर करता है।ईटीएफ कम टर्नओवर और कम पूंजीगत परिवर्धन के कारण अधिक प्रभावी हो सकते हैं। ईटीएफ का व्यापार दिन के दौरान विभिन्न लागतों पर किया जाता है, जबकि साझा (mutual fund) संपत्तियों को प्रति दिन केवल एक बार एक लागत पर कारोबार किया जा सकता है।
यहां संक्षिप्त रूपरेखा दी गई है:
- म्युचुअल फंड:
ये पर्यवेक्षण निवेश वित्त हैं जो स्टॉक, बॉन्ड और अन्य सुरक्षा की विस्तारित व्यवस्था में संसाधनों को लगाने के लिए विभिन्न वित्तीय समर्थकों से धन एकत्र करते हैं। आम संपत्ति प्रभावी रूप से कुशल परिसंपत्ति प्रमुखों द्वारा देखरेख की जाती है जो बाजार को हरा देने की उम्मीद करते हैं, जो उन्हें रिकॉर्ड संपत्ति और ईटीएफ जैसी असंबद्ध संपत्ति की तुलना में कुछ अधिक महंगा बनाता है। सामान्य संपत्ति भी नियमित रूप से उच्च व्यय और आकलन पर निर्भर होती है।
यहां म्युचुअल फंड, इंडेक्स फंड और ईटीएफ के विषय पर अधिक विस्तृत लेख दिया गया है।
म्यूचुअल फंड्स:
म्युचुअल फंड निवेश फंड हैं जो स्टॉक, बॉन्ड और अन्य प्रतिभूतियों के विविध पोर्टफोलियो में निवेश करने के लिए कई निवेशकों से धन एकत्र करते हैं। उनका प्रबंधन पेशेवर फंड मैनेजरों द्वारा किया जाता है, जिनका लक्ष्य अपने शोध और विश्लेषण के आधार पर निवेश का चयन करके बाजार से बेहतर प्रदर्शन करना है।
म्युचुअल फंड को सक्रिय रूप से प्रबंधित या निष्क्रिय रूप से प्रबंधित किया जा सकता है। सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों का प्रबंधन फंड मैनेजरों द्वारा किया जाता है, जिनका उद्देश्य निवेश को सक्रिय रूप से खरीदने और बेचने के द्वारा बाजार से बेहतर प्रदर्शन करना है। निष्क्रिय निधियों की तुलना में उनके पास उच्च शुल्क और व्यय होते हैं। दूसरी ओर, पैसिव फंड्स का उद्देश्य एस एंड पी 500 या डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज जैसे विशिष्ट मार्केट इंडेक्स के प्रदर्शन को ट्रैक करना है। सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों की तुलना में उनके पास कम खर्च और फीस होती है।
म्युचुअल फंड के फायदों में से एक यह है कि वे विविधीकरण की पेशकश करते हैं। म्युचुअल फंड में निवेश करके, आप निवेश के एक विविध पोर्टफोलियो में निवेश कर रहे हैं, जो आपके निवेश जोखिम को कम करने में मदद करता है। म्युचुअल फंड सुविधा और पेशेवर प्रबंधन भी प्रदान करते हैं, क्योंकि आपको व्यक्तिगत निवेश का चयन करने या अपने पोर्टफोलियो को स्वयं प्रबंधित करने की आवश्यकता नहीं होती है।
हालांकि, म्यूचुअल फंड की कमियों में से एक यह है कि वे महंगे हो सकते हैं। व्यय अनुपात के अतिरिक्त, जो फंड के प्रबंधन की लागत को कवर करता है, म्युचुअल फंड में अतिरिक्त शुल्क भी हो सकते हैं, जैसे फ्रंट-एंड लोड, बैक-एंड लोड और लेनदेन शुल्क। ये शुल्क समय के साथ आपके निवेश रिटर्न खा सकते हैं।
- सूची भंडार:(Index Funds):-
ये अव्यक्त अटकलें वित्त हैं जो एस एंड पी 500 या डॉव जोन्स मॉडर्न नॉर्मल जैसे किसी विशेष बाजार फ़ाइल की प्रस्तुति का पालन करने की योजना बनाते हैं। चूंकि वे प्रभावी रूप से देय नहीं होते हैं, इसलिए फाइल रिजर्व अक्सर कम लागत और शुल्क साझा रिजर्व के विपरीत नहीं होते हैं। फाइल एसेट्स वित्तीय समर्थकों के लिए एक अच्छा विकल्प हो सकता है, जो कम लागत वाले शेयरों के बेहतर सेट में निवेश करना चाहते हैं।
इंडेक्स फंड:
इंडेक्स फंड पैसिव इन्वेस्टमेंट फंड होते हैं जिनका उद्देश्य किसी विशिष्ट मार्केट इंडेक्स के प्रदर्शन को ट्रैक करना होता है, जैसे कि S&P 500 या डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज। वे बाजार के प्रदर्शन की नकल करने के बजाय इसे बेहतर बनाने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं। इंडेक्स फंड आमतौर पर सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड की तुलना में कम खर्चीले होते हैं, क्योंकि उन्हें अधिक शोध और विश्लेषण की आवश्यकता नहीं होती है।
इंडेक्स फंड के फायदों में से एक यह है कि वे कम लागत वाले और कम रखरखाव वाले होते हैं। उन्हें न्यूनतम शुल्क और खर्च के साथ सरल और सीधा होने के लिए डिज़ाइन किया गया है। वे विविधीकरण की पेशकश भी करते हैं, क्योंकि वे स्टॉक या बॉन्ड की एक विस्तृत श्रृंखला में निवेश करते हैं।
इंडेक्स फंड का एक और फायदा यह है कि वे लंबी अवधि में सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड से बेहतर प्रदर्शन करते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों की फीस और व्यय समय के साथ आपके निवेश रिटर्न में खा सकते हैं, जबकि इंडेक्स फंड कम लागत वाली, निष्क्रिय निवेश रणनीतियों की पेशकश करते हैं।
हालांकि, इंडेक्स फंड की कमियों में से एक यह है कि वे सक्रिय रूप से प्रबंधित नहीं होते हैं। इसका मतलब यह है कि आप अपने लिए निवेश का चयन करने के लिए किसी पेशेवर फंड मैनेजर की विशेषज्ञता पर निर्भर नहीं हैं। इसके बजाय, आप समग्र रूप से बाज़ार के प्रदर्शन पर भरोसा कर रहे हैं।
- ईटीएफ:ETFs:
ये फ़ाइल वित्त की तरह हैं जिसमें वे एक विशेष बाजार रिकॉर्ड की प्रस्तुति का पालन करने की योजना बनाते हैं, फिर भी वे एक व्यापार पर शेयरों की तरह विनिमय करते हैं। ईटीएफ सूची भंडार के समान विस्तार लाभ प्रदान करते हैं, हालांकि उन्हें बाजार की कीमतों पर विनिमय दिन के दौरान कारोबार किया जा सकता है। वे अपने असाधारण निर्माण के कारण साझा संपत्तियों की तुलना में सामान्य रूप से अधिक प्रभावी हैं।
ईटीएफ:-
आखिरकार, आपके लिए सबसे अच्छा अनुमान विकल्प आपके उद्यम उद्देश्यों, जोखिम प्रतिरोध और समय क्षितिज पर निर्भर करेगा। किसी भी सट्टा विकल्पों का पीछा करने से पहले जांच करना और मौद्रिक गाइड के साथ बात करना महत्वपूर्ण है।
ईटीएफ इंडेक्स फंड के समान हैं, जिसमें वे एक विशिष्ट मार्केट इंडेक्स के प्रदर्शन को ट्रैक करना चाहते हैं, लेकिन वे एक्सचेंज पर शेयरों की तरह व्यापार करते हैं। ईटीएफ इंडेक्स फंड के समान विविधीकरण लाभ प्रदान करते हैं, लेकिन उन्हें बाजार की कीमतों पर पूरे कारोबारी दिन में खरीदा और बेचा जा सकता है।
ईटीएफ के फायदों में से एक यह है कि वे म्युचुअल फंड की तुलना में अधिक कर-कुशल हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि ईटीएफ म्यूचुअल फंड से अलग तरीके से संरचित होते हैं, जो उन्हें अधिक कर-कुशल बनाता है। ईटीएफ भी इंडेक्स फंड के समान कम लागत वाली, निष्क्रिय निवेश रणनीतियों की पेशकश करते हैं।
हालांकि, ईटीएफ की कमियों में से एक यह है कि वे म्यूचुअल फंड या इंडेक्स फंड से ज्यादा अस्थिर हो सकते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि वे एक एक्सचेंज पर शेयरों की तरह व्यापार करते हैं, और उनकी कीमतें पूरे कारोबारी दिन में उतार-चढ़ाव कर सकती हैं। इसके अतिरिक्त, कुछ ईटीएफ जटिल और समझने में कठिन हो सकते हैं, जो नौसिखिए निवेशकों के लिए उन्हें कम सुलभ बना सकते हैं।
म्युचुअल फंड, इंडेक्स फंड और ईटीएफ के बीच अतिरिक्त बिंदु :-
म्युचुअल फंड, इंडेक्स फंड और ईटीएफ के बीच चयन करते समय विचार करने के लिए कुछ अतिरिक्त बिंदु यहां दिए गए हैं:
- तरलता:
ईटीएफ को पूरे कारोबारी दिन में बाजार की कीमतों पर खरीदा और बेचा जा सकता है, जो उन्हें म्यूचुअल फंड या इंडेक्स फंड से अधिक तरल बनाता है। दूसरी ओर, म्युचुअल फंड और इंडेक्स फंड, केवल नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) मूल्य पर कारोबारी दिन के अंत में खरीदे या बेचे जा सकते हैं।
- न्यूनतम निवेश:
ईटीएफ की तुलना में म्युचुअल फंड में अक्सर उच्च निवेश न्यूनतम होता है, जो उन्हें छोटे निवेशकों के लिए कम सुलभ बनाता है। कुछ इंडेक्स फंड और ईटीएफ कम न्यूनतम निवेश आवश्यकताओं की पेशकश करते हैं, जिससे वे नौसिखिए निवेशकों के लिए एक अच्छा विकल्प बन जाते हैं।
- कर दक्षता:
म्यूचुअल फंड या इंडेक्स फंड की तुलना में ईटीएफ अक्सर अधिक कर-कुशल होते हैं, क्योंकि वे अलग तरह से संरचित होते हैं। ईटीएफ बेचे जाने पर पूंजीगत लाभ करों के अधीन होते हैं, लेकिन वे अक्सर अपनी अनूठी संरचना के कारण म्यूचुअल फंड की तुलना में अधिक कर-कुशल होते हैं।
- ट्रेडिंग लागत:
ईटीएफ को एक्सचेंज पर स्टॉक की तरह कारोबार किया जा सकता है, जिसका अर्थ है कि निवेशकों को कमीशन या बिड-आस्क स्प्रेड जैसी ट्रेडिंग लागतों का भुगतान करना होगा। म्युचुअल फंड और इंडेक्स फंड में ये ट्रेडिंग लागत नहीं होती है।
- पारदर्शिता:
म्यूचुअल फंड या इंडेक्स फंड की तुलना में ईटीएफ अक्सर अधिक पारदर्शी होते हैं, क्योंकि वे दैनिक आधार पर अपनी होल्डिंग का खुलासा करते हैं। इससे निवेशकों के लिए अपने निवेश को ट्रैक करना और सूचित निर्णय लेना आसान हो जाता है।
- निवेश रणनीतियां:
इंडेक्स फंड की तुलना में म्युचुअल फंड और ईटीएफ निवेश रणनीतियों की एक विस्तृत श्रृंखला पेश करते हैं। उदाहरण के लिए, म्युचुअल फंड और ईटीएफ विशिष्ट क्षेत्रों, भौगोलिक क्षेत्रों या संपत्ति वर्गों में निवेश कर सकते हैं, जबकि इंडेक्स फंड को एक विशिष्ट मार्केट इंडेक्स को ट्रैक करने के लिए डिज़ाइन किया गया है।
आखिरकार, आपके लिए सबसे अच्छा निवेश विकल्प आपकी व्यक्तिगत जरूरतों और प्राथमिकताओं पर निर्भर करेगा। अपना शोध करना महत्वपूर्ण है, अपने निवेश लक्ष्यों और जोखिम सहनशीलता पर विचार करें, और कोई निवेश निर्णय लेने से पहले वित्तीय सलाहकार से परामर्श लें।